Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners S.p.A. ha approvato il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2008: il risultato netto dopo le imposte del primo trimestre è stato di 0,5 milioni di euro (rispetto ad una perdita di 0,5 milioni di euro nel primo trimestre 2007). L’ottimo risultato è frutto della gestione dell’area advisory che ha realizzato ricavi pari a 1,4 milioni di euro e proventi netti da partecipazioni positivi per 0,5 milioni di euro. La società è una investment/merchant bank ed è quotata sul mercato Expandi.

Siamo ormai abituati alla possibilità di gestire il nostro conto corrente, vendere o comprare azioni e fondi attraverso il servizio di Internet Banking offerto dalle banche italiane. IWBank fornisce servizi finanziari on-line in via integrata, la banca non si ferma ai confini italiani, ma espande il proprio business model nel mercato europeo. L’infrastruttura collaudata, l’offerta di un prodotto internazionale e il canale di vendita universale permettono alla Banca di offrire trading online professionale anche in altri Paesi dell’Unione Europea; da www.iwbank.com è possibile raggiungere i siti dei vari paesi in cui la IWBank è operativa: Francia, Lussemburgo, Germania, Austria e Gran Bretagna.

L’assemblea ordinaria degli azionisti di IWBank Spa, riunitasi in questi giorni in prima convocazione, ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2007, chiuso con un utile netto pari a 11,2 milioni di euro rispetto ai 2,2 milioni di euro conseguiti nel corso dell’esercizio precedente. Approvata anche la distribuzione di un dividendo pari a 0,141 euro per azione, oltre al rinnovo dell’autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie fino al 31 dicembre 2008, fino ad un massimo del 10% del capitale sociale. Con riferimento al prezzo di acquisto e al prezzo di vendita di ciascuna azione, si precisa che lo stesso non dovrà essere né inferiore né superiore al 10% rispetto al prezzo di riferimento fatto registrare dal titolo in Borsa nella seduta precedente ad ogni singola operazione. IWBank è quotata al mercato Expandi organizzato e gestito da Borsa Italiana.

Si prepara un nuovo sbarco sul Mercato Expandi, dopo quello di Rosss: Best Union, uno degli operatori leader nel campo della progettazione, vendita e gestione dei sistemi di biglietteria elettronica e controllo accessi agli eventi più importanti, ha infatti chiesto alla Consob l’autorizzazione a pubblicare il prospetto informativo per formulare l’ipo. La procedura sembrava dovesse essere avviata già all’inizio del mese di marzo ma era stato tutto rimandato. Best Union aveva ottenuto dalla Consob il via libera alla fine di gennaio ma la congiuntura internazionale e la volatilità dei mercati aveva fatto loro scegliere di temporeggiare. Il susseguirsi di brutte notizie in ambito finanziario ha convinto molte società a rimandare il proprio debutto: a novembre erano venti, ma la maggior parte ha preferito aspettare momenti migliori. Best Union negli ultimi tempi ha siglato alcuni importanti accordi nel settore della pallacanestro come il Basket Club Ferrara ed il il Dall’Ara di Bologna.

Nonostante la congiuntura internazionale dei mercati scoraggi le società che intendono debuttare in Borsa, oggi la Rosss Spa, una società che si occupa di progettare, produrre e commercializzare scaffalature, debutterà sul Mercato Expandi, con un ipo di 820.000 azioni ordinarie (è la prima “debuttante” del 2008 nel mercato Expandi). L’offerta pubblica avrà termine il 4 aprile e le negoziazioni cominceranno il 9 aprile.

L’azienda fiorentina attualmente conta 140 dipendenti ed ha ricavi in crescita continua: nel 2005 erano 18,6 milioni, l’anno dopo 21,2 milioni. L’azienda opera non solo sul mercato italiano, ma anche su quello internazionale: nel 2006 il 55% dei ricavi proviene da operazioni all’estero.

L’offerta globale è di 3.280.000 azioni, per il valore del 25,3% del capitale sociale; l’offerta pubblica è di 820.000 azioni ordinarie (25% dell’offerta globale). L’intervallo di prezzo dell’offerta è compreso in una forbice tra 2.30 euro e 2.80, per un controvalore stimato tra 7,5 e 9,2 milioni.

Il 25% dell’offerta è rivolta al pubblico indistinto, mentre il 75% agli istituzionali. Quanto raccolto grazie al debutto sul mercato è destinato a finanziare il piano di sviluppo ed espansione della società, intenzionata a crescere sia sul mercato domestico che su quello estero.

Quando in novembre la famiglia Bettini, proprietaria dell’azienda, ha annunciato l’intenzione di quotarsi sul mercato ha affermato anche, per mezzo di Simone Bettini, responsabile finanza e marketing, di voler diventare leader in Italia nel campo delle scaffalature. Inoltre aveva aggiunto che la società avrebbe potuto utilizzare i ricavi derivanti dall’entrata in Borsa portando a termine subito una prima acquisizione.

Sbarcherà sul Mercato Expandi prossimamente anche Lofarma, società milanese specializzata in ricerca, sviluppo, produzione e commercializzazione di vaccini antiallergici, che poche settimane fa ha depositato il filing per la quotazione.

Il Mercato Expandi è’ un mercato per le società di piccole dimensioni che vogliono reperire nuovi capitali minimizzando il costo e i tempi della quotazione. La capitalizzazione minima per Expandi è 1 milione di Euro. Non impone cambiamenti o integrazioni degli organi societari (es. CdA, Comitati, Investor Relator) e non impone (una volta che la società è quotata) la redazione delle trimestrali (ma solo bilancio e relazione semestrale) e la documentazione necessaria per la quotazione è limitata. Una volta decisa la quotazione, impegna l’imprenditore e il top management per tempi limitati (la quotazione si concretizza in 2-4 mesi). L’ammissione al mercato viene subordinata alla verifica della sussistenza di indicatori economico-finanziari negli ultimi due esercizi. La società deve infatti presentare negli ultimi due esercizi: risultato operativo lordo positivo, Risultato ordinario positivo, Risultato netto positivo (solo consolidato se redatto); rapporto debito finanziario netto/risultato operativo lordo inferiore a 4 (solo consolidato se redatto); il risultato netto dell’ultimo esercizio deve essere almeno pari a 100.000 euro (solo consolidato se redatto); il rapporto debito finanziario netto/risultato operativo lordo inferiore a 4 (solo consolidato se redatto). La negoziazione dei titoli delle società quotate su detto mercato avviene tramite il meccanismo dell’asta, con prezzo di chiusura, attualmente sono previste due aste al giorno. La società quotata può comunque chiedere la contrattazione continua qualora detta richiesta sia assistita da uno specialista che assicuri la liquidità del titolo.

Ad oggi le società quotate in Expandi sono 15. Con questo mercato l’obiettivo di Borsa Italiana è quello, da un lato, di dare impulso alla quotazione delle piccole imprese, asse portante dell’economia del nostro paese, consentendo loro di trovare un mercato caratterizzato da requisiti di ammissione più semplici e da un processo di quotazione più agile. Dall’altro, quello di agevolare imprese anche di dimensioni maggiori nell’avvicinarsi al mercato finanziario ed eventualmente prepararsi alla quotazione su altri mercati. Il mercato Expandi è quindi il mercato azionario dedicato alla quotazione delle small cap, ossia società di piccole dimensioni con bassa capitalizzazione, ed è strutturato in modo da agevolare l’accesso alla quotazione, grazie a procedure di ammissione facilitate e meno onerose rispetto a quelle previste per MTA e MTAX. Occorre precisare che delle volte però che investendo in small caps il rischio può essere mediamente più alto rispetto agli investimenti in società a larga capitalizzazione, in quanto i titoli sono più volatili e hanno una scarsa liquidità.

Nei giorni scorsi Lofarma, societa’ attiva nella ricerca, sviluppo, produzione e commercializzazione di immunoterapie specifiche e diagnostici per il trattamento di patologie allergiche, ha presentato a Consob e Borsa Italiana la richiesta di quotazione sul mercato Expandi. Lofarma e’ assistita da Banca Akros in qualita’ di global coordinator, listing partner, lead manager e bookrunner. L’advisor legale e’ Chiomenti, la societa’ di revisione Mazars & Guerard.

Oggi a Piazza Affarri è da tenere d’occhio il titolo Arkimedica, il cui Cda ha annunciato di aver autorizzato l’acquisto di azioni proprie. Il 10% del capitale sociale oggetto dell’operazione avrà un valore pari a 20 milioni di euro. La società ha anche siglato un importante accordo nell’ambito della dvisione “care“.

La società Arkimedica si occupa di managed-care (assistenza sanitaria) ed è quotata sul mercato Expandi. Il gruppo lavora principale in quattro campi o divisioni: fornitura di arredi per strutture ospedaliere, produzione e commercializzazione dispositivi monouso, produzione e commercializzazione di impianti di sterilizzazione e gestione d residenze sanitarie assistenziali (appunto la divisione care).

L’accordo è stato siglato con ICOS (Impresa per la Cooperazione e la Sussiadiarietà), operatore lombardo di importanza nazionale che si occupa della gestione di residenze sanitarie. Al momento ICOS ha in gestione 11 strutture per un totale di 1150 posti letto.

Secondo quanto rivelato da Arkimedica l’accordo prevede la gestione, entro tre anni, di almeno 1000 posti letto del Nord Italia e verrà realizzato grazie all’acquisizione di 2 strutture tra Milano, Varese e Piacenza, nell’anno in corso ed altre due nel milanese nel 2009, per un totale complessivo di 700 posti letto circa.

Arkimedica acquista quindi il 70% di Icos Gestioni con un investimento pari a 14 milioni, ma una volta portata a termine l’acquisizione, i 700 posti letto frutteranno 30 milioni di fatturato aggiuntivo. Il piano di buyback arriva appunto per permettere di utilizzare le proprie azioni in portfolio come mezzo di pagamento per ottenere i fondi necessari a compiere le acquisizioni.

Grazie questo accordo sembra anche più facilmente raggiungibile il target di 5000 posti letto per il 2010. Già ieri le azioni di Arkimedica sono salite del 2.24% a quota 1,55 euro.

Valsoia nasce nel 1990 con lo scopo di offrire una valida risposta dietetico-alimentare alla crescente domanda di salute e benessere che sempre più caratterizza gli stili alimentari emergenti. Nel 2006 Valsoia si quota nel Mercato Expandi organizzato e gestito dalla Borsa Italiana; il Giro d’Affari supera i 50 milioni di euro. Valsoia, società che è leader nel mercato italiano dei prodotti vegetali a base di soia, ha diffuso i risultati preliminari relativi all’andamento delle vendite nel 2007: i ricavi di vendita nell’esercizio si sono attestati a 54,8 milioni di euro, con un incremento del 7,9% rispetto all’anno precedente (50,8 milioni), in linea con le attese del mercato. Tali dati erano già stati accennati a inizio gennaio ma ieri è arrivata la conferma, rispetto all’esercizio precedente, di un incremento della marginalità e del giro di affari. La crescita registrata in questo esercizio, commenta Lorenzo Sassoli de Bianchi, presidente della società, premia il modello di business dell’azienda che è frutto del mix di tre importanti fattori: una marca forte, una costante politica di investimenti in ricerca e sviluppo di nuovi prodotti ed un’ampia gamma di prodotti offerta nel mercato, che garantisce una crescita anche in fasi altalenanti di mercato come queste.

Difatti tale andamento, spiega la società in una nota, superiore al tasso di sviluppo 2007 del mercato alimentare nella GDO in Italia pari al 2,7%, risulta particolarmente significativo proprio in considerazione dell’attuale andamento dei mercati. La Borsa chiude ieri con un nuovo segno negativo, sul listino pesano le incertezze sul futuro dell’economia. Intanto la Federal Reserve consolida la diga contro la recessione, con l’ennesimo e atteso taglio di mezzo punto dei tassi, ieri l’istituto guidato da Ben Bernanke ha visto i Fed Fund abbassare al 3% .