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FMI suggerisce controllo dei capitali per i mercati emergenti

Fil — Fri, 19 Feb 2010 11:59:38 +0000

Al fine di evitare bolle speculative e vere e proprie calamità finanziarie, gli economisti del Fondo Monetario Internazionale stanno rivalutando l’ipotesi di poter mettere a punto azioni di controllo dei capitali per i mercati emergenti sia attraverso un inasprimento della tassazione, sia mediante una regolamentazione più efficiente. In passato l’FMI, nel corso della crisi asiatica negli anni ‘90, era palesemente contrario a restrizioni sui movimenti dei capitali nei Paesi emergenti, comprese le cosiddette “tigri asiatiche“, ma la crisi finanziaria ed economica da cui ora si sta tentando di uscire a fatica sembra aver lasciato il segno anche tra i ricercatori del Fondo Monetario Internazionale. Se da un lato infatti il libero mercato rappresenta il paradigma del capitalismo, dall’altro l’eccessivo spostamento dei capitali da un’area del mondo all’altra crea situazioni che minacciano palesemente i cicli di prosperità. La bolla dei mutui subprime, non a caso, ha lasciato il segno e sarà riportata nei libri di storia.

La Sec indaga su Goldman Sachs per il crollo di Aig

Simone Ricci — Mon, 08 Feb 2010 08:19:35 +0000

L’inchiesta avviata dalla Sec (Securities and Exchange Commission) nei confronti di Goldman Sachs è volta ad appurare il ruolo della nota banca d’affari nell’ambito della caduta del gigante delle assicurazioni Aig; non bisogna infatti dimenticare che la stessa Goldman aveva sottoscritto, all’epoca del crack, numerose polizze assicurative (credit default swap) per proteggersi dal rischio di default del mercato. Le ultime rivelazioni del New York Times aggiungono nuovi dubbi ai contorni della vicenda. In particolare, oltre alla leggerezza mostrata da Aig nel dar vita al proprio pacchetto assicurativo, Goldman sembra aver approfittato in maniera cosciente della situazione: ancor prima degli aiuti federali, l’istituto avrebbe ricevuto ben 7 miliardi di dollari, indebolendo di fatto Aig e, anche se in modo improprio, il mercato dei mutui immobiliari. Quello che dovrà appurare ora la Sec è il ruolo di Goldman, vale a dire quanto essa è stata decisiva nel crollo del comparto subprime.

Banche Usa: record fallimenti

Fil — Sat, 24 Oct 2009 08:53:44 +0000

In America le banche continuano a fallire. Trattasi di istituti di credito relativamente piccoli, non quotati in Borsa, ed anche per questo chiudono i battenti senza grandi clamori; ma in ogni caso oramai per il 2009 il numero dei fallimenti degli istituti di credito negli States ha ampiamente superato quota 100, a conferma di come la crisi finanziaria partita con lo scoppio della bolla dei mutui subprime stia ancora mietendo “vittime”. Il 2009 si candida quindi ad essere per il sistema bancario americano il peggiore degli ultimi venti anni in termini di numero di fallimenti bancari, con la Federal Deposit Insurance Corp. che ha avuto e sta avendo un gran da fare per garantire i depositi dei risparmiatori e gestire la cessione degli asset delle banche fallite. Non ci sono tra l’altro “discriminazioni” territoriali, visto che negli Stati Uniti i fallimenti bancari spaziano dall’Illinois al Minnesota passando per la Georgia, la Florida ed il Wisconsin.

Bank of America e General Electric: timori a Wall Street

Fil — Sat, 17 Oct 2009 10:31:19 +0000

Nella sessione di ieri a Wall Street i titoli di Bank of America e General Electric hanno archiviato la seduta con ribassi superiori al 4%, ed hanno condizionato la giornata di scambi visto che gli indici principali hanno chiuso in calo. In particolare, Bank of America, a fronte di un giro d’affari in crescita, ha chiuso il suo terzo trimestre fiscale in profondo rosso a causa di pesanti svalutazioni. Allo stesso modo, General Electric ha chiuso l’ultimo trimestre in utile ma questo è stato “azzoppato” dal rosso di Ge Capital, il braccio finanziario della società. A conti fatti, quindi, sui bilanci delle società americane continua a pesare l’onda lunga della crisi dei mutui subprime, al punto che Bini Smaghi, membro italiano presente nel Consiglio della Bce, non esclude che nel settore bancario possa partire a catena una nuova raffica di svalutazioni.

Vendite case Usa: ripresa

Laura Ricciardi — Wed, 24 Jun 2009 07:50:37 +0000

A maggio le vendite di case esistenti (Existing Home Sales) sono aumentate del 2,4% a 4,77 milioni di unità. Lo ha confermato la National Association of Realtors (l’Associazione Agenti Immobiliari degli USA). Dati inferiori (seppur di poco) rispetto alle previsioni degli economisti che avevano atteso un aumento a 4,82 milioni di unità. Il prezzo medio di vendita è calato dal 2008 del 16,8% a $173.000. Si realizza quindi un recupero inferiore alle attese di mercato e comunque un calo importante dei prezzi su base annua. L’analisi NAHB (ovvero l’associazione nazionale dei costruttori immobiliari) indica che l’interesse degli acquirenti è stato limitato, lo attesta l’indice di “traffico degli acquirenti potenziali”, rimasto stabile negli ultimi tre mesi.

Sistema bancario italiano solido: parola di Berlusconi

Laura Ricciardi — Wed, 03 Jun 2009 13:42:30 +0000

A chi esprime la propria preoccupazione per i propri risparmi il premier durante una conferenza stampa sul turismo a palazzo Chigi (per presentare il progetto Turismo-Italia sostenuto per 1,6 mld di euro da Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banca Popolare, B.P.Milano e B.P.Sondrio), assicura:

Il sistema delle banche italiane é solido, le nostre banche non sono state interessate né infettate da titoli tossici. Lo Stato ha messo a disposizione del sistema del credito, attraverso i Tremonti bond, 12 miliardi di euro per quegli istituti che avessero necessita’ di aumentare il loro patrimonio – immancabile l’ironia di Berlusconi -. Mi dicono che i Tremonti bond vengono definiti ‘government bond’: meglio, cosi’ nel merito ci entro anche io.

Moody’s: outlook negativo sulle banche italiane

Laura Ricciardi — Thu, 28 May 2009 09:40:58 +0000

L’agenzia di rating ha tagliato da stabile a negativo l’outlook sugli intermediari finanziari italiani. Come può essere accaduto ciò? Non si é da sempre affermato che grazie alla minor esposizione di asset tossici le banche italiane fossero solide? Lo spiega direttamente Carlo Gori, vice presidente e senior analyst di Moody’s:

Il sistema bancario italiano, l’ultimo fra i big europei cui è stato attribuito un outlook negativo, si è dimostrato inizialmente più resistente alla crisi rispetto a quello di altri paesi grazie alla minor esposizione verso asset tossici e attività di investment banking e capital market. Tuttavia la crisi finanziaria adesso si è trasferita all’economia reale e, come conseguenza, gli indicatori delle banche italiane relativi alla qualità degli asset e alla redditività si sono deteriorati nel 2008 e probabilmente peggioreranno ulteriormente nel 2009 e nel 2010.

Banche sotto “stress test”: no rischio insolvenza

Laura Ricciardi — Thu, 07 May 2009 08:16:25 +0000

Tim Geithner, il segretario del Tesoro degli Stati Uniti, ha reso noto che nessuna delle 19 banche sottoposte agli stress test ha evidenziato rischi di insolvenza. Il risultato del test condotto dalla Federal Reserve sarà pubblicato stasera stessa ufficialmente dalla Federal Reserve. Molte delle banche esaminate saranno in grado di reperire capitali sufficienti presso gli investitori privati nei prossimi mesi. Tuttavia sul web é possibile notare come in alcuni casi si dica il contrario: secondo il Wall Street Journal, Wells Fargo dovrebbe ricapitalizzare per 15 miliardi, Morgan Stanley per 1,5 miliardi. American Express Co, Capital One Financial Corp, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co e MetLife Inc, sempre secondo il giornale, sarebbero invece adeguatamente capitalizzate.

Fmi parla di svalutazioni ma per Geithner le banche hanno più capitali del necessario

Laura Ricciardi — Tue, 21 Apr 2009 18:40:21 +0000

Dopo aver pubblicato un articolo nel quale il Fondo Monetario Internazionale attesta che la crisi porterà negative conseguenze soprattutto al settore bancario, non possiamo esimerci dal pubblicare l’opinione, forse discordante, del segretario al Tesoro Usa, Timothy Geithner che, davanti alla commissione del fondo Tarp del Tesoro, a meno di due settimane dalla comunicazione ufficiale dei risultati degli stress test ha affermato:

Ad oggi il Tesoro stima che ci siano ancora risorse inutilizzate per 109,6 miliardi di dollari, ma prevediamo che a questi si aggiungeranno altri 25 miliardi di fondi del Capital Purchase Program che saranno restituiti nell’arco del prossimo anno, portando il totale a 134,6 miliardi di dollari. Nelle normali recessioni, la domanda di credito diminuisce. Nelle recessioni che seguono a periodi prolungati di forte ricorso all’indebitamento, la domanda cala in maniera ancora più drastica. Siamo esattamente in un momento del genere. Il mio compito principale, è quello di assicurare che il sistema nel suo insieme abbia la capacità di fornire il credito necessario alla ripresa.

In pratica secondo il segretario la maggioranza delle banche statunitensi ha più capitali del necessario.

FMI: svalutazioni fino a 4000 miliardi USD a causa della crisi

Laura Ricciardi — Tue, 21 Apr 2009 18:04:53 +0000

Il Fondo Monetario Internazionale stima gli effetti della crisi: avremo svalutazioni entro il 2010 fino alla cifra di 4.000 miliardi di dollari. Coloro che ne risentiranno maggiormente saranno il settore bancario in primis ed anche quello produttivo. Le conseguenze si faranno sentire su tutti i mercati mondiali.

Il sistema finanziario globale – si legge in una nota del FMI – resta sotto un severo stress a fronte di una crisi che riguarda famiglie, aziende e banche sia nelle economie avanzate che in quelle emergenti. La sfida principale è quella di spezzare la spirale al ribasso fra il sistema finanziario e l’economia globale. Si concretizzano iniziative senza precedenti prese nei Paesi avanzati nello spezzare’ il circolo vizioso venutosi a creare, ma occorrono ulteriori azioni forti per riportare fiducia e allentare le incertezze che stanno minando le prospettive di una ripresa economica.